바이오단지, 총 사업비 2조2000억원 대형 프로젝트
앞전 자사주 담보 교환사채 포함 총 2560억원 조달
종근당 “순차적 자금 조달로 재무구조엔 무리 없어”

종근당이 대규모 바이오 연구단지 조성을 위한 자금 확보에 속도를 내고 있다. 회사는 최근 자사주를 담보로 한 교환사채(EB) 발행을 결정한 데 이어, 1000억원 규모의 회사채 발행까지 단행하며 총 2560억원 가량의 자금을 조달했다. 그러나 전체 사업비 2조2000억원에 비하면 여전히 초기 단계로, 추가적인 외부 자금 조달이 이어질 전망이다.

5일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 종근당은 지난 3일 1000억원 규모의 무기명식 이권부 무보증사채 발행을 결정했다.

이번 공모채는 3년물 700억원(제4-1회차), 5년물 300억원(제4-2회차)으로 구성됐으며, 5일 예정된 기관 수요예측 결과에 따라 최대 1500억원까지 증액 발행할 수 있다.

공모 희망금리는 민간채권평가사 4곳이 제시하는 종근당 3년·5년물 무보증 회사채 민평금리의 -0.30%포인트(p)에서 +0.30%p 범위 내에서 확정될 예정이다. 이번 발행의 공동 주관사는 NH투자증권, 한국투자증권, 삼성증권이다.

종근당은 조달 자금을 경기 시흥시 배곧지구 내 ‘바이오 복합연구개발단지’ 조성에 투입할 계획이다. 해당 사업은 총 2조2000억원이 투입되는 대형 프로젝트로, 바이오의약품 연구시설과 실증시설, 연구지원센터 등을 아우르는 통합형 R&D 거점으로 개발된다. 후보물질 발굴부터 공정개발, 비임상·임상 지원까지 전주기 연구 인프라를 구축하는 것이 목표다.

이번 공모채 1000억원 외에도 종근당은 지난달 30일 자사주 전량(보통주 62만6712주)을 담보로 611억원 규모의 교환사채(EB)를 발행했다. 여기에 기존 부지 확보비 949억원을 포함하면 지금까지 2560억원의 자금을 투입한 셈이다. 그러나 전체 사업 규모(2조2000억원)의 약 10% 수준에 불과해 향후 추가적인 자금 조달이 이어질 가능성이 높다는 관측이 나온다.

올 상반기 기준 종근당의 현금 및 현금성 자산은 1472억원으로, 1년 내 상환해야 하는 단기차입금(1173억원)을 감안하면 가용 현금 여력이 크지 않다.

특히 영업활동 현금흐름이 2024년 반기 319억원에서 올해 상반기 -303억원으로 적자 전환하며 내부 자금 조달 여건이 악화됐다. 이에 따라 종근당은 대규모 바이오단지 투자 재원을 확보하기 위해 회사채 추가 발행 등 외부 자금 조달에 나설 것으로 보인다.

종근당의 재무건전성은 현재 양호하다. 상반기 기준 부채비율은 64.1%, 차입금 의존도는 14.1% 수준으로, 단기적인 재무 부담은 크지 않다. 다만, 향후 투자 규모 확대에 따라 부채가 증가할 경우 재무 안정성 악화 가능성도 제기된다.

종근당 관계자는 “2조2000억원은 일시적으로 들어가는 비용이 아닌 중장기적으로 투자되는 비용으로 순차적으로 자금 조달 방안을 마련할 계획”이라며 “재무구조상 크게 문제없을 것으로 판단하고 있다”고 말했다.

[CEO스코어데일리 / 김지원 기자 / kjw@ceoscore.co.kr]