1~3분기 영업이익 969억원…65% 증가
상반기 봉형강 수출 단가, 내수 단가 웃돌아
용접형강 ‘디-메가빔’으로 데이터센터 공략

동국제강이 국내 건설 경기 부진 속에서도 올해 상반기에 지난해 연간 영업이익을 넘어선 데 이어 3분기에도 전년 동기보다 많은 영업이익을 냈다. 반도체 공장과 인공지능(AI) 데이터센터 등 대형 인프라 프로젝트 수요에 대응하고 봉형강 수출을 늘린 결과다. 경쟁사 현대제철의 1~3분기 누적 별도 영업손실이 전년 동기보다 커진 것과 대비되는 흐름이다.

9일 동국제강에 따르면 회사가 지난달 30일 공시한 올해 3분기 별도 기준 잠정 실적은 매출 9323억원, 영업이익 299억원이다. 전년 동기 대비 매출은 21.2%, 영업이익은 22.0% 증가했다.

올해 1~3분기 영업이익을 모두 더하면 969억원으로 전년 동기(587억원)보다 65.1% 많다. 상반기 누적 영업이익 670억원은 지난해 연간 영업이익 594억원을 이미 웃돌았다. 1~3분기 누적 영업이익률은 3.5%로 지난해 연간(1.9%)보다 1.6%포인트 높다.

분기별 영업이익은 1분기 214억원, 2분기 456억원, 3분기 299억원이다. 3분기 영업이익은 전 분기보다 34.4% 줄었으며, 회사 측은 계절적 요인으로 이익 규모가 축소됐다고 설명했다. 그럼에도 올해는 세 분기 모두 영업이익이 200억원을 넘었다. 지난해에는 1분기(43억원)와 4분기(7억원) 영업이익이 200억원에 크게 못 미쳤다.

◇봉형강 가동률 80%대 회복…수출액 29.7% 증가

실적 개선은 매출의 70% 안팎을 차지하는 봉형강 부문이 이끌었다. 동국제강은 반도체 공장과 AI 데이터센터 등 대형 프로젝트 수요에 대응해 봉형강 생산과 판매를 늘렸다고 설명했다. 가장 최근 정기보고서인 반기보고서를 보면 2분기 봉형강 판매량은 74만8000톤으로 전년 동기(68만9000톤)보다 8.6% 증가했다.

판매가 늘면서 공장 가동률도 높아졌다. 상반기 인천·포항공장의 봉형강 설비 평균 가동률은 80.4%로 전년 동기보다 13.7%포인트 상승했다. 당진공장의 후판 가동률도 같은 기간 73.1%에서 83.0%로 올랐다. 회사 측은 2분기 조선용 수요 강세로 후판 생산·판매량이 늘었다고 밝혔다.

수출 구조에도 변화가 나타났다. 상반기 봉형강 수출 단가는 톤당 95만6722원으로 내수 단가(92만1816원)보다 3만4906원 높았다. 지난해 연간 수출 단가(톤당 80만2041원)와 비교하면 19.3% 올랐다. 상반기 봉형강 수출액은 1889억원으로 전년 동기 대비 29.7% 증가했다.

미국 시장의 철근 수요도 늘었다. 한국철강협회 무역통계에 따르면 올해 1~7월 한국의 대미 철근 수출량은 52만3504톤으로 전년 동기(1만4557톤)의 약 36배에 달했다. 미국 내 AI 데이터센터 신축이 수요 증가 요인으로 꼽힌다.

동국제강은 수출 전담 조직을 확대하고 전담 임원을 선임하는 등 수출 의사결정 체계를 개편해 왔다. 3분기에는 인천공장이 체코 CCZ 인증을 새로 취득했고, 포항공장은 H형강 수출용 규격을 개발했다.

동국제강 디-메가빔 제품.<사진=동국제강>

◇맞춤형 대형 형강 ‘디-메가빔’ 생산 체계 안정화

동국제강은 대형 프로젝트 수요에 맞춰 용접형강 ‘디-메가빔’을 공급하고 있다. 디-메가빔은 후판을 용접해 만드는 맞춤형 형강으로, H형강 기준 최소 150mm×300mm에서 최대 3000mm×1250mm 규격까지 생산할 수 있다. 압연 방식으로는 만들기 어려운 대형·비표준 단면이 필요한 데이터센터, 플랜트, 물류센터 등이 주요 수요처다.

회사는 지난해 4월 디-메가빔을 초도 생산한 뒤 1년간 용접부 각도 조정 등 공정 개선을 거쳐 생산 체계를 안정화했다. 지난 6월 23일 포항공장에서는 디-메가빔 생산 안정화와 형강 누적 생산 2500만톤 달성을 함께 기념하는 행사가 열렸다. 형강 누적 생산량은 1997년 12월 포항 형강공장 가동 이후 29년 만에 2500만톤을 넘어섰다.

동국제강에 따르면 포항공장은 H형강·일반형강·용접형강·철근을 한 공장에서 공급할 수 있는 국내 유일의 공장이다. 회사는 이 공장에서 생산하는 디-메가빔과 기존 H형강을 함께 공급하는 방식으로 수익성을 높이고 있다.

◇현대제철 별도 이익 감소…업계는 데이터센터 강재 경쟁

현대제철은 3분기 별도 기준 영업이익이 123억원으로 전년 동기(471억원)보다 73.9% 감소했다. 매출은 4조5737억원으로 0.9% 늘었지만 영업이익률은 1.0%에서 0.3%로 낮아졌다. 분기별 별도 실적을 합산한 1~3분기 누적 영업손실은 491억원으로 전년 동기(165억원 손실)보다 커졌다. 연결 기준으로는 3분기 영업이익이 871억원으로 전 분기보다 51.0% 늘었다.

두 회사는 사업 구조가 달라 단순 비교에는 한계가 있다. 현대제철 별도 실적에는 고로 기반의 판재류 사업이 포함돼 있고, 동국제강은 봉형강·후판이 중심이다. 다만 같은 3분기 동국제강의 별도 영업이익률은 3.2%로 현대제철(0.3%)을 웃돌았다.

철강업계는 AI 데이터센터 등 대형 인프라용 강재 시장 공략을 강화하고 있다. 현대제철은 지난달 7일 압연 H형강과 용접 H형강을 묶은 통합 브랜드 ‘H ONE’을 선보였고, 봉형강 매출의 약 3%인 데이터센터향 제품 비중을 6%까지 높인다는 목표를 세웠다. 포스코는 데이터센터·송배전망·에너지저장장치(ESS) 등 AX(AI 전환) 산업용 강재 판매량을 지난해 약 38만톤에서 2030년 100만톤으로 늘릴 계획이다.

동국제강은 봉형강 외에 후판 부문에서도 고부가 제품을 준비하고 있다. 3분기에는 티타늄계 클래드(Ti Clad) 등 특수강 제품 개발과 생산성 개선에 주력했다. 회사는 4분기에도 수익성 중심의 영업 전략을 유지할 계획이다.

[CEO스코어데일리 / 김병훈 기자 / andrew45@ceoscore.co.kr]