1~3분기 수출 68.5% 증가…비중 27%
수출 잔고 14.6조원…전체 수주잔고 59%
신익현 체제 3년 차, 미국·유럽 거점 확대

국내 관급 사업 중심이던 LIG 디펜스&에어로스페이스(LIG D&A·옛 LIG넥스원)의 실적 증가분 대부분이 해외 수출에서 나오고 있다. 3분기에는 연구개발 사업 비중이 커지고 비용이 늘면서 영업이익이 감소했지만, 수출 매출과 수출 수주잔고는 증가했다. 천궁-II로 중동 시장에 진입한 회사는 미국과 유럽으로 거점을 넓히며 사업 구조를 수출 중심으로 재편하고 있다.

12일 LIG D&A에 따르면 올해 1~3분기 누적 연결 매출은 3조3492억원, 영업이익은 3443억원으로 전년 동기 대비 각각 15.4%, 22.6% 증가했다. 같은 기간 누적 수출 매출은 9045억원으로 68.5% 늘었다. 누적 매출 증가분 약 4470억원 가운데 약 82%가 수출에서 나왔다. 전체 매출에서 수출이 차지하는 비중은 27.0%로 지난해 1~3분기 18.5%에서 8.5%포인트 높아졌다. 3분기 말 수주잔고 24조5400억원 가운데 수출분은 14조5600억원으로 59%를 차지했다.

3분기만 놓고 보면 수익성은 낮아졌다. 3분기 연결 매출은 1조713억원으로 전년 동기 대비 2.1% 늘었으나, 영업이익은 676억원으로 24.6% 줄었다. LIG D&A는 수익성이 낮은 연구개발 사업의 매출 비중이 18.8%에서 24.5%로 확대되고 연구개발비와 인건비 등 판매관리비가 늘어난 점을 원인으로 들었다. 손실충당금 약 90억원과 미국 자회사 고스트로보틱스의 영업손실 약 100억원도 반영됐다. 여기에 환율 하락에 따른 외화 손실과 일회성 손실이 더해져 당기순손익은 82억원 적자로 돌아섰다.

수출은 같은 분기에도 증가세를 유지했다. 3분기 수출 매출은 2174억원으로 전년 동기보다 16.2% 늘었고, 매출 대비 비중은 17.8%에서 20.3%로 높아졌다. 아랍에미리트(UAE) 천궁-II 사업에서 약 800억원, 양산 단계에 들어선 사우디아라비아 천궁-II 사업에서 약 200억원의 매출이 발생했다.

같은 분기 경쟁사의 실적은 수출 물량에 따라 엇갈렸다. 한화에어로스페이스 지상방산 부문은 수출 물량 인도가 4분기에 몰리면서 해외 매출이 50% 줄었다. 현대로템은 폴란드향 K2 전차 수출 물량 감소와 환율 하락으로 영업이익이 11.0% 감소했다. 반면 한국항공우주산업(KAI)은 KF-21 납품과 완제기 수출 확대로 영업이익이 31.9% 늘었다. LIG D&A를 포함한 4개사의 3분기 합산 영업이익은 8461억원으로 전년 동기보다 약 33% 감소했다.

LIG D&A의 수주잔고에서도 수출 비중이 커지고 있다. 3분기 말 전체 수주잔고는 직전 분기와 비슷했지만, 수출 잔고는 5200억원 늘었다. 중동 3개국(UAE·사우디·이라크) 천궁-II 관련 잔고는 10조300억원으로 수출 잔고의 약 69%다.

LIG D&A_판교하우스.<사진=LIG D&A>

중동 이외 지역으로 판로를 넓히는 작업도 진행 중이다. LIG D&A는 지난 4월 말레이시아 정부와 1404억원 규모의 함대공 유도무기 해궁 공급 계약을 맺었다. 해궁의 첫 수출 계약이다. 같은 달에는 미국 현지법인 ‘LIG Defense U.S. Inc.’를 세웠다. 현지에서는 2.75인치 유도로켓 비궁 수출을 추진하고 있으며, 비궁은 2024년 7월 미국 해외비교시험(FCT)에서 6발을 모두 표적에 명중시켰다.

유럽에서는 지난해 9월 독일 뮌헨에 대표사무소를 개소했고, 올해 6월에는 라인메탈 그룹의 방공 부문 자회사 라인메탈 에어디펜스와 전략적 파트너십을 맺었다. 양사는 유럽 내 합작회사 설립을 추진하고 있다. 중남미에서는 지난 7월 페루에 대표사무소를 열었다.

수출 매출 증가는 신익현 대표 취임 이후 본격화했다. 취임 전인 2023년 2조3086억원이던 연간 매출은 지난해 4조3069억원으로 86.6% 늘었고, 수출 비중은 2023년 15.5%에서 올해 1~3분기 누적 27.0%로 높아졌다. 공군사관학교 32기 출신인 신 대표는 2017년 회사에 합류해 C4ISTAR(지휘통제통신·감시정찰·표적획득) 사업부문장을 거쳐 2024년 1월 사장에 올랐다. 2024년 9월 ‘LIG 글로벌 데이’에서는 2030년까지 5조원을 투자해 매출 10조원, 글로벌 방산기업 20위, 해외 30개국 진출을 달성하겠다는 목표를 제시했다.

다만 국내 사업 여건에는 불확실성이 남아 있다. 방위사업청은 지난달 20일 LIG D&A 임직원이 방사청 공무원에게 뇌물을 제공하고 원가를 부정하게 산정했다는 혐의를 들어 회사의 입찰참가자격을 2년간 제한하는 처분을 의결했다. 회사는 혐의를 부인하며 처분 취소소송을 제기하고 집행정지를 신청했다. 법원이 처분 효력을 이달 20일까지 임시로 정지한 가운데 집행정지 여부는 그 전에 결정될 전망이다.

입찰 제한은 해외 수출과는 무관하지만, 지난해 정부·지방자치단체·공공기관 대상 매출이 전체의 64.5%였던 만큼 국내 수주에는 영향을 줄 수 있다. LIG D&A가 지난달 29일 체계종합 분야 우선협상대상자로 선정된 KF-21 장거리 공대공유도탄 사업도 법원 결정의 영향을 받는다. 개발과 양산을 합친 이 사업의 전체 규모는 약 1조9000억원이며, 본계약은 12월로 예정돼 있다.

이와 별개로 LIG D&A는 수출과 국내 납품 물량에 대응해 2028년까지 경북 구미와 김천에 생산시설을 새로 지을 계획이다. 투자 재원으로 활용할 5319억원 규모 유상증자의 납입일은 내년 6월 30일로 연기됐다. 사우디 천궁-II 사업이 양산 단계에 들어선 만큼 4분기 이후 수출 비중의 변화가 사업 구조 전환 속도를 가늠하는 지표가 될 것으로 보인다.

[CEO스코어데일리 / 김병훈 기자 / andrew45@ceoscore.co.kr]